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江西长运:中报点评

发布时间:2009-09-02    研究机构:东兴证券

基于对公司2009 年至2011 年主营业务收入增长率分别为9.6%、10.8%和10.1%的假设,及2009 年至2011 年公司毛利率分别为30.3%、30.4%和30.4%的测算假设,我们预计公司2009 至2011 年分别实现主营业务收入为9.80 亿元、10.86 亿元和11.96 亿元,实现净利润分别为0.857 亿元、1.03 亿元和1.19 亿元,折合2009 年至2011 年每股收益分别为0.46 元、0.55元和0.64 元。目前公司9.67 元的股价对应上述盈利预测的市盈率分别为20 倍、17 倍和15 倍,参考整个市场估值水平,公司目前股价基本合理。我们根据多种绝对估值方法测算,公司股票内在价值在7.5 元左右,具有一定的安全边际。综合考虑,维持“中性”评级。

申请时请注明股票名称